CFA一级Alternative Investments另类投资学习Module

发布时间：2025-06-11 15:10编辑：融跃教育CFA

CFA一级另类投资的内容并不是很多，侧重于理解不同另类投资产品概念。下面就分别介绍一下另类投资每一个学习Module的主要内容。

Module 1 Alternative Investment Features, Methods, and Structures

另类投资被归类在一起不是因为它们有相似的特征，而是因为它们有不同于传统投资的特征。另类投资可以通过基金投资、共同投资或直接投资来完成。另类投资通常为投资者提供比传统投资更大的多元化和更高的预期回报，描述另类投资的特点和类别，比较另类投资的直接投资、共同投资和基金投资方法，描述另类投资中常用的投资所有权和补偿结构。

Module 2 Alternative Investment Performance and Returns

在另类投资领域，确实存在独特的特性使得这种资产类别在使用时有些复杂投资风险和回报的度量。描述另类投资的绩效评估，计算和解释费用前后的另类投资回报。

Module 3 Investments in Private Capital: Equity and Debt

另类资产与传统的资产类别（债务和股票）不同，因为它们具有独特的回报、风险和信息特征，而且它们与债务和股票的相关性较低。此外，另类资产通常需要高度专业化的知识来选择、管理和剥离这些资产。

另类资产通常被认为比传统资产类别流动性更差，解释私募股权，私人债务的特征及其投资特征。

Module 4 Real Estate and Infrastructure

解释房地产、基础设施的特点，解释房地产投资、基础设施投资的投资特征。房地产具有一些独特的特征，包括异质性、长寿命以及固定的地理或物理位置。用于农业和林业的原始土地和未开发的土地被归类为自然资源投资，而基础设施涉及由公共实体或公私伙伴关系开发的土地、建筑物和其他固定资产，用于经济用途。房地产和基础设施投资被包括在许多投资组合中，因为它们往往与传统资产类别表现出较低的相关性，并在广泛的范围内提供风险和回报组合。

Module 5 Natural Resources

自然资源包括商品和用于农业用地，林地和农田。通过交易所交易基金(etf)、有限合伙企业、房地产投资信托基金(REITs)、掉期和期货等方式对自然资源进行间接投资。原油、大豆、铜和黄金等大宗商品的投资。描述商品的特征及其投资特征，分析自然资源投资的风险、回报和多样化来源。

Module 6 Hedge Funds

对冲基金可以投资于各种各样的产品，包括股票、固定收益、衍生品、外汇、私人资本和实物资产。对冲基金通过使用杠杆、卖空等方式在各种金融市场中运作，这可能会导致风险和回报状况与其基础资产截然不同。与其他投资工具相比，对冲基金往往受到的监管较轻。解释对冲基金的投资特征，并将其与其他资产类别进行对比，描述对冲基金投资中使用的投资形式和工具，分析对冲基金投资的风险、回报和多样化来源。

Module 7 Introduction to Digital Assets

数字资产是一种相对较新的投资类别，涵盖了可以以电子方式创建、存储和传输的资产，并具有相关的所有权或使用权。数字资产包括加密货币、代币和数字收藏品。数字资产基于创新的分布式账本技术(DLT)或区块链技术，利用先进的加密技术，确保数字资产的真实性。自比特币问世以来，数字资产已逐渐成为全球投资者的主流另类投资。数字资产为投资者提供了多元化，同时提供了比传统投资更高的预期回报。然而，他们的风险也更高。