CFA一级Equity Investments权益类投资学习Module

发布时间：2025-06-09 15:24编辑：融跃教育CFA

CFA一级权益类投资是一级性价比相对较高的一门科目，知识点本身相较于其他科目比较简单，容易理解。考试占比在11%-14%左右，权益类投资在复习的过程中应该侧重在做题上面。

CFA一级Equity Investments权益类投资学习Module

Module 1 Market Organization and Structure

市场组织和结构，本章属于定性的内容，学员需要了解用保证金购买股票的概念，并且能够用保证金计算投资回报。能够区分市场订单和限价订单，以及报价驱动、订单驱动和经纪市场。认识到市场监管应提高市场的信息效率、配置效率和操作效率。

Module 2 Security Market Indexes

证券市场指数，本章主要介绍了各种证券指数及其潜在的缺点。了解价格加权指数、市值加权指数、等权重指数的构造、计算方法及不足。

Module 3 Market Efficiency

市场有效性，本章主要介绍了弱势有效、半强势有效和强势有效市场的定义和意义，同时介绍了一些市场异象和行为金融学的有关知识点。

Module 4 Overview of Equity Securities

权益类证券概述，本章属于定性内容，主要了解股票投资的种类如普通股优先股等，重点掌握账面价值与市场价值（市值）之间的区别。

Module 5 Company Analysis: Past and Present

评估公司的商业模式，财务业绩和财务状况。评估公司的收入和收入驱动因素，包括定价能力。使用关键指标评估公司的运营盈利能力和营运资金。评估公司的资本投资和资本结构。

Module 6 Industry and Competitive Analysis

确定一个行业的规模、增长特征、盈利能力和市场份额趋势，使用波特五力和 PESTLE 框架分析一个行业的结构和外部影响。评估公司的竞争战略和地位。

Module 7 Company Analysis: Forecasting

利用对公司财务报表的预测进行估值，并提出投资建议。预测公司收入、运营费用和营运资本、资本投资和资本结构。描述情景分析在预测中的应用

Module 8 Equity Valuation: Concept and Basic Tool

权益估值的概念和基本工具，本章是本科目的重点章节。这部分重点掌握使用贴现现金流模型（包括单股利折现模型和多期股利折现模型等），价格倍数，和基于资产的模型来进行股票估值。了解各种模型在什么时候是合适的，如何应用它们以及它们的优缺点；掌握支付股利与股票分拆股票回购对股票估值的影响；该部分内容是 CFA 三个级别的基础内容，对二三级的学习非常重要，需要考生格外注意。